Lexique du Prop Trading
Le vocabulaire du Prop Trading peut parfois sembler complexe. Voici un glossaire pour vous aider à comprendre les termes essentiels avant de choisir votre prop firm.
Drawdown (DD)
Le Drawdown représente la perte maximale qu'un compte peut subir depuis son point le plus haut. Dans l'industrie des Prop Firms, franchir la limite de Drawdown (qu'elle soit journalière ou totale) entraîne la violation de votre compte (perte du challenge ou du compte financé).
Trailing Drawdown (Drawdown Suiveur)
C'est la règle la plus stricte. Le Drawdown est calculé en temps réel (Intraday) sur la base de votre profit latent le plus élevé (High Water Mark). Si vous êtes en gain de +2000$ sur un trade ouvert mais que le prix se retourne et que vous fermez à +0$, votre limite de perte a tout de même été rehaussée de 2000$. Ce type de Drawdown oblige les traders à sécuriser rapidement leurs gains.
End of Day Drawdown (EOD)
Contrairement au Trailing Drawdown, l'EOD n'est calculé qu'à la fin de la journée de trading (généralement à la clôture des marchés américains à 17h EST). Les fluctuations de vos trades ouverts pendant la journée ne font pas bouger votre limite de perte globale. C'est le modèle préféré des swing traders et day traders qui laissent respirer leurs positions.
Profit Split (Partage des profits)
Une fois financé, vous ne gardez pas 100% de vos gains. Le Profit Split définit la part qui vous revient. Le standard de l'industrie est aujourd'hui de 80% pour le trader et 20% pour la firme, avec souvent les premiers 8000$ ou 10000$ reversés à 100% au trader.
Scaling Plan (Plan d'évolution)
Un programme qui permet d'augmenter progressivement la taille de votre capital de trading (et souvent la limite de perte) si vous démontrez une rentabilité constante sur plusieurs mois et retirez des profits réguliers.
Consistency Rule (Règle de régularité)
Une règle imposée par certaines firmes pour s'assurer que vous n'avez pas validé le challenge par "chance" sur un seul gros trade. La règle classique (règle des 30%) stipule qu'aucun jour de trading ne doit représenter plus de 30% de vos profits totaux.
High Water Mark (HWM)
Le point le plus élevé jamais atteint par le solde de votre compte (solde fermé) ou par votre équité (solde latent + solde fermé), selon les règles de la firme. Il sert de point de référence pour calculer le Trailing Drawdown.
News Trading (Trading d'actualités)
Le fait de prendre des positions juste avant ou pendant des annonces économiques majeures (NFP, CPI, FOMC). Certaines prop firms l'interdisent formellement (obligation de fermer ses trades 2 minutes avant/après), d'autres l'autorisent.
HFT (High Frequency Trading)
Le trading à haute fréquence via des algorithmes très agressifs. Bien que massivement utilisé par les institutions, le HFT (notamment pour passer des challenges "garantis" via des bots) est désormais strictement interdit par 99% des firmes sérieuses.
Profit Target (Objectif de profit)
Le pourcentage de gain (ou montant fixe) que le trader doit atteindre pour valider son challenge (Phase 1 ou Phase 2). Généralement situé entre 8% et 10% pour la première phase.